ag8国际亚游2021年8月SMM中国金属产量数据发布

time时间:2021-10-03 07:40

  SMM中国基本金属月度产量数据定于每月8号左右发布,旨在从本质出发,挖掘真实的基本面现状,为产业链人士及投资者拨开资本市场的幻象,更清晰地把握有色市场未来走向。

  2021年8月SMM中国电解铜产量为81.94万吨,环比降低1.3%,同比增加1.1%。

  8月份广西防城港以及梧州地区冶炼厂受限电影响大约减产15%,广西地区剩余个别炼厂在限电干扰下将检修计划提前,外加鲁北地区某炼厂因环保突击检查原因产量受到小幅影响,好在河南地区基本没有受到限电影响,其余地区检修计划也都按部就班基本符合市场预期,虽然8月电解铜产量环比小幅减少,同比去年仍有小幅增量。从原料端看,国内铜精矿TC已然越过60美元/吨整数关口,市场的天平逐渐向炼厂倾斜,外加硫酸价格在海外旺盛的需求下依旧维持高位,冶炼厂在高利润驱使下维持高开工率,部分冶炼厂甚至自8月份开始就逐渐步入赶产计划中;但冷料市场随着国内废铜供应趋紧下,加工费断崖式下滑,部分冶炼厂加工费甚至已然跌破成本线,使其精炼环节利润缩水严重,一定程度上抑制国内电解铜产量。

  从9月份冶炼厂计划来看,冶炼厂逐步结束检修,仅剩广西地区两家冶炼厂将持续检修大幅影响产量,部分冶炼厂在粗炼环节较高利润的推动下提前进入年末赶产计划,但市场冷料供应偏紧成为了不确定因素,或将影响部分国内大型精炼冶炼厂小幅减产。SMM预计9月国内电解铜产量为83.23万吨,环比上升1.6%,同比增加4.1%;至9月份累计电解铜产量为751.96吨,累计同比增长10.7%。

  2021年8月中国氧化铝产量639.5万吨,其中冶金级氧化铝615.7万吨,冶金级日均产量19.7万吨,环比小增1.24%,同比增长6.97%;2021年1-8月中国共生产冶金级氧化铝4766.4万吨,累计同比增长8.09%。8月国内氧化铝价格迅速上涨,刺激北方氧化铝厂小面积增产,同时月内西南地区氧化铝产能运行平稳。整体来看,8月中国电解铝产量322.5万吨,估算当月氧化铝净进口在40万吨水平,月内过剩34.9万吨(吨电解铝耗氧化铝1.925吨)。

  截至9月上旬,中国冶金级氧化铝运行产能7152万吨/年,建成产能8860万吨/年。9月需持续关注广西地区氧化铝厂减产力度,预计9月(30天)冶金级氧化铝产量573万吨,日均产量环比小降。以9月电解铝产量310.9万吨、氧化铝净进口40万吨水平估算,9月中国氧化铝市场将继续小幅过剩14.5万吨(吨电解铝耗氧化铝1.925吨)。

  SMM数据显示,2021年8月(31天)中国电解铝产量322.5万吨,同比增长1.13%,日均产量10.4万吨,环比下降0.2万吨;2021年1-8月中国共生产电解铝2597.2万吨,累计同比增长6.80%。8月电解铝供应端扰动延续,广西、新疆电解铝新增限产,且此前因能耗双控及缺电影响的电解铝产能并无恢复;月内鑫恒、恒康及兆丰等复产产能仅约15万吨/年。截至9月初,中国电解铝运行产能3815万吨/年,建成产能4375万吨/年,全国电解铝企业开工率87.2%。SMM调研8月铝水占比66.4%,受消费淡季影响环比继续下降0.3个百分点。

  进入9月,供给端看国内电解铝运行产能难有抬升,虽云南近期组织召开电力相关会议,征求铝企对后期执行电价的意见,但我们认为由于能耗双控的限制,当地铝企难在没有电力保供的支持下贸然复产,同时贵州、广西电解铝限电再度加码,预计9月电解铝产量环比续降至310.9万吨;需求端,9月是建材等铝下游加工板块的传统旺季,消费环比料将小幅抬升,但同比或有小降。预计9月库存仍将维持在74万吨低位,当月消费增速同比料降低1.68%。

  2021年8月全国电解铅产量27.69万吨,环比下降0.75%,同比下降2.69%。2021年1-8月产量累计同比上涨5.44%。2021年涉及调研企业总产能为548.1万吨。

  据SMM调研,8月份,云南、河南以及湖南等地区的限电影响持续,且各大企业为轮流限产。期间于7月有限电的冶炼企业恢复,如云南驰宏、河南岷山、柿槟等企业生产恢复正常。而,如河南金利、万洋、新凌等均有限电情况,加上云南蒙自处于检修状态,虽有赤峰山金检修结束,但仍是不足以弥补整体减量。

  展望9月,在8月存在限电的冶炼企业逐步恢复,同时云南蒙自检修结束,湖南宇腾、安徽铜冠在8月检修结束后,产量于9月继续恢复,而内蒙古兴安银铅于9月进入常规检修。综合看,9月产量大部分增减相抵,预计仅环比微增, SMM预计9月电解铅产量至27.8万吨。

  SMM调研,8月再生铅产量如期上升,主要原因如下:一方面,江苏新春兴技改、安徽大道设备运转稳定、天津东邦上新设备后产量爬坡;安徽天畅、江西齐劲7月检修后继续恢复。另一方面,新扩建企业:内蒙古金帆、河南永续、宁夏瑞银投产后开始释放较大增量,湖北鑫资产量爬坡。综上,本月再生铅产量超预期上升,单月产量突破40万吨大关,为历史新高。

  进入9月,再生铅新扩建企业在投产后预计产量继续爬坡,如河南永续、贵州麒臻(贵州火麒麟)投产后预计9月仍有增量,另安徽华铂一期预计9月中旬开始烘炉,涉及年产能12万吨。然另一方面月初铅价逐步打破再生成本线,叠加环保督察进驻广东、湖北等地,部分再生铅炼厂已有减量,若再生铅亏损程度加重,不排除有更多的炼厂加入减产行列,预计9月全国再生铅产量环比降幅超过万吨。

  2021年8月SMM中国精炼锌产量50.89万吨,环比减少6300吨或环比减少1.22%,同比减少0.04%,2021年1至8月累计产量404.2万吨,累计同比增加4.47%。其中8月国内精炼锌冶炼厂样本合金产量为7.55万吨,环比增加80吨。

  据SMM调研,8月国内精炼锌实际减少量不及预期。主因8月广西及云南地区炼厂限电减产量不及预期,其中云南地区除部分炼厂受限电影响外,大部分炼厂生产基本恢复正常。广西地区进入8月中下旬以后,地区炼厂限产幅度从50%逐步收窄至10~20%左右。其他精炼锌产量波动基本符合预期调研,例如,湖南及甘肃地区大型炼厂常规检修带来计划减量等。

  进入9月,云南地区炼厂生产稳定,限电影响有限,另云南部分企业接到通知,9月10号以前没有用电限制,广西地区目前限电尚有影响,但环比8月来看,限电影响的幅度减少;湖南地区限电基本结束,泸溪县附近诸多的再生锌炼厂陆续基本恢复正常;其他增量则来自于甘肃、内蒙等地区炼厂检修后复产。故预计9月国内精炼锌产量环比增加1.18万吨至52.07万吨。进入10月方面,目前计划检修企业为江西地区炼厂,其他炼厂目前暂无检修计划;另广西誉升计划10~11月陆续投料生产,后续SMM亦会持续跟踪企业生产情况。

  2021年8月份精炼锡产量13660吨,较7月份环比增加20.63%,基本回到6月国内精锡产量水平。导致8月国内精炼锡产量环比增加的原因在于:云南地区炼厂常规检修恢复后带来的增量,此外8月国内云南地区锡矿加工费上涨,从SMM跟踪的云南地区炼厂生产情况看,8月环比增量有限,期间部分炼厂因停电检修几日;内蒙地区,随着银漫矿复产后,锡矿北方地区供应环比增加,同时带来当地锡炼厂产能利用率提升。江西地区,当地炼厂反馈原料端价格快速上涨,高价备货风险加大,企业为降低风险,略下调8月生产计划,以降低成品库存为主;广西地区炼厂则继续受限影响,产能利用率较低。

  进入9月,目前云南地区炼厂暂无继续提产的计划,预计9月生产计划环比持平;广西地区目前依然受限电困扰,但限电影响环比减弱,预计广西地区锡锭量环比稳步恢复;综上所述,SMM预计9月国内精炼锡产量在13850吨。

  2021年8月全国电解镍产量约1.3713万吨,环比增加19.28%,产量较7月增加2378吨左右。开工率达67%。其中主要增量来自于甘肃地区检修后提产带来的增量,以及该炼厂8月产能完全打满;新疆地区炼厂产量亦呈现季节性恢复增长。

  预计2021年9月全国电解镍产量或为1.4万吨。吉林地区某炼厂计划检修停产,带来部分减量,其他地区炼厂生产稳定。

  2021年8月全国高镍生铁产量环比降低3.83%至4.03万镍吨,分品位看,高镍铁8月份产量为3.31万镍吨,环比下降1.64%。低镍铁8月份产量为0.72万镍吨,环比降低12.78%。八月份部分铁厂原有检修产线逐步释放产能,产量回升,但限电政策导致广西地区产量持续下滑,部分一体化钢厂受限产政策限制降低原料产量,镍铁产量下降。叠加回国镍矿品位下降,大部分铁厂生产的高镍生铁品位均较之前降低,8月份镍铁产量总体下行。

  9月份全国镍生铁产量预期环比降低7.8%至3.72万镍吨,分品位看,高镍生铁9月份产量为3.05万镍吨,低镍生铁为0.68万镍吨。9月预计受不锈钢限产政策进一步落实的影响,镍铁产量将进一步下滑,叠加菲律宾雨季将至,铁厂镍矿库存紧张,为维持生产或将降低排产。

  2021年8月全国硫酸镍产量2.82万吨金属量,实物量为12.8万实物吨,环比增16.39%,同比增111.7%。其中,电池级硫酸镍产量为2.65万镍吨,电镀级硫酸镍产量为0.17万镍吨。8月镍豆(粉)自溶量占比约48%,原生料(MHP/MSP/高冰镍)总占比约27%,废料占比约18%,余下为粗制硫酸镍。进口中间品7月份增量明显,按照进口海关数据计算,折合金属量约8000金属吨,且9月份有进一步增量的预期。8月镍豆自溶也有所增量,部分厂家表示仍有镍豆自溶产线月预计也将继续有增量。因此,综合看来,预计2021年9月全国硫酸镍产量环比增2.03%,至2.88万金属吨。同比增幅107.54%。

  2021年8月全国不锈钢产量总计约281.5万吨,较7月份总产量下降10.3万吨,环比下降3.53%,同比增加2.19%。2021年1-8月份不锈钢累计总产量约2252.7万吨,累计同比增加22.65%。

  8月份,广西地区限电政策,导致不锈钢总产量下滑,200系和300系产量均不同程度下降。而其他地区均维持正常生产,产量波幅不大。

  而9月份,限产政策执行加强,广西地区限电政策明确要求9月份产量,不得超过2021年上半年平均月产量的70%。政策的限制下,不锈钢产量9月份预计环比将大幅下降,总量下降约24万吨,同环比均处于下降趋势,环比下降9%,同比降幅约7.6%。其中分系别看,200系产量下降8.9万吨至74.4万吨,300系不锈钢产量下降约10.2万吨至137.1万吨,400系产量下降约5.2万吨至45.7万吨。且就目前的政策情况下,限产情况预计要持续至11月份,因此预计后期不锈钢总产量将维持减产水平,恢复量有限。

  按照9月份预计的产量计算,不锈钢整体开工率降至84%,接近于今年春节假期时低开工率水平,历年同期来看,处于9月份开工率低位。

  2021年8月中国镁锭产量为6.15万吨,环比下降1.98%,ag8国际亚游。同比增加7.31%,累计产量55.99万吨,累计同比增加8.96%。

  据SMM调研了解,8月我国陕西地区镁锭产量占全国当月总产量的61%,其次山西地区镁锭产量占全国当月总产量的22%。

  8月我国镁行业整体开工率为56.75%,环比下降1.98%,同比下降9.13%。

  因主产区进入集中检修期,同时受能耗双控影响,部分高耗能企业减产、停产,致使8月行业开工率整体出现下滑。

  从现有的工厂排产计划了解,9月主产区有望走出传统检修季恢复正常生产,但考虑到能耗双控以及焦炉改造对部分镁厂生产的影响仍在持续,预计9月国内镁锭产量环比会有小幅回升,当月产量约为6.3万吨。

  2021年8月中国工业硅产量为27.7万吨,同比增加38.1%,环比增长2.0%。

  产量增长主要来自云南产能负荷的提升,重庆检修产能恢复亦有贡献。新疆硅厂产出增减不一总量环比稳定。

  四川硅厂受限电及环保检查影响产量环比小降,广西产能同样因限电原因减产,新疆、青海、黑龙江等省份8月检修产能增多产量亦有下降。

  预计9月国内工业硅产量维持增长趋势,主因新疆产能负荷的提升,预计将达到30.1万吨,刷新月度产量新高。

  2021年8月中国多晶硅产量为4.31万吨,环比增长3.9%,同比增长62.0%,刷新单月产量新高。新疆、内蒙古等省份检修产能恢复贡献8月多晶硅环比增量。

  由于下游硅片开工负荷的提升,硅料重回供应紧平衡的状态。在无特殊外部因素的情况下大多数硅料厂将维持现有开工,但新疆、内蒙古、青海等省份能耗双控形势严峻,个别硅料厂或因当地限电及能耗等问题开工负荷受到小幅影响。

  SMM预计9月多晶硅产量将继续刷新前高达到4.36万吨附近,增量来自检修产能恢复以及技改产能释放两方面因素影响。

  四川地区受环保督察的影响,8月仍然处于大面积减停产状态;广东地区受制于稀土矿紧缺的影响,8月氧化镨钕产量环比减少33%;由于内蒙地区几家分离大厂检修以及搬迁,8月该地区氧化镨钕产量环比减少3.5%;山东地区受环保督察的影响,8月氧化镨钕产量环比减少28.6%。

  目前,缅甸内战爆发,市场对于稀土矿供应收紧的预期增加,南方使用缅甸矿的分离企业减产风险加大。而本轮环保督察将持续至9月下旬,预计9月中国氧化镨钕产量依然处于全年的相对低位,预计在5600吨左右。

  环比产量减少一方面原因在于中央环保督察组于7月下旬进驻辽宁地区,直至8月末才撤离。辽宁地区作为全国钼铁主要生产省份受其影响较为严重,部分企业仅保持60%左右开工率。另一方面原因在于河南暴雨的后续影响,据了解,虽然河南暴雨发生在7月18日,但由于厂房损毁严重,郑州周边地区普遍于近期才逐步回复生产,对8月产量亦产生一定影响。

  SMM从当前市场了解到,9月国内钼铁市场产量仍有减产预期。主要原因在于洛钼钼铁厂将于9月20日前后停产检修以及中央环保督察组重新进驻辽宁。基于以上原因,部分市场人士预测9月国内钼铁产量预计将继续减产5%左右。

  据SMM调研统计,2021年8月中国1#白银产量为1245.259吨(其中矿产银1103.619吨),1#白银产量环比增加4.16%,整体产量小幅上升,基本符合SMM上月预测的平稳格局,小幅波动。近期美国非农数据整体差于预期,美国8月非农就业人口增加23.5万,远不及市场预期的73.3万,创2021年1月以来最小增幅。8月失业率5.2%,符合市场预期,较前值的5.4%略微改善。8月平均时薪继续改善,环比上涨0.6%,超市场预期的0.3%。消息面的影响也导致黄金价格坚挺,因此,在一定程度上也将给予白银价格一定支撑。白银价格也在8月略有反弹,但空间有限。不过预计白银价格在近期的震荡行情还将继续,甚至在美指等大幅波动的影响下,银价震荡幅度也很有可能会加大。行情方面的震荡虽然使得市场现货交易受到一些影响,但对于厂家生产方面的影响还是整体不受行情的影响,目前不少厂家产量增减还是检修或者检修结束复产所致,比如陕西有色、蒙自矿冶等厂家由于7月开始检修,而贵研铂业600459)也由于生产原因,产量减少较明显,而如个旧联兴、江西龙天勇等厂家5月以来甚至更早的检修还未结束,也延续性影响了产量。但是也有更多的厂家在8月检修结束复产后大幅提升了产量。如云南锡业、赤峰山金银铅、中原黄金等厂家,包括金隆铜业、山东黄金600547)及白银有色601212)等厂家也在本月的产量都有不同程度的大幅上升,这也对冲了其他厂家白银供应的减少,反而使得产量略有上升。而随着银价的坚挺,目前含银物料包括阳极泥的供应依旧紧张,且计价系数有不断提高趋势,预计9月全国白银产量可能依旧会在小幅度内波动,整体变化不会太明显。

  说明: SMM自2月起,公布SMM全国白银产量。白银多伴生于铜铅锌矿,得益于SMM基本金属高覆盖率,SMM白银生产企业调研总数48家,分布于全国17个省份,总样本产能24,000吨,总产能覆盖率高达95%以上。

  SMM产量调研是由专业分析师采用电话、实地调研等方式,定期对中国金属生产企业进行月度跟踪,并以此出具中国金属产量报告。

  调研过程中,保证样本的基础覆盖比例,并不断扩大;同时考虑产能规模、地域分布、企业性质等细节因素合理选择并分配样本,使得各分项数据同具代表性。

  产量数据包括上月产量(初值)、上上月产量(修正值)以及当月产量的排产预测值。通常情况下,SMM较少对产量进行修正,即修正值=初值,但仍保留修正的可能性。

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